什么是P2P期限错配 P2P期限错配会产生什么风险

　　P2P平台风险，除了借款人违约风险外，从平台自身来看，还包括拆标、资金池、期限错配及自融风险等。而拆标、资金池等多多少少都涉及到期限错配问题。那么，期限错配到底是什么意思呢?今天就来和大家一起学习一下什么是P2P期限错配。

　　什么是P2P期限错配：根据官方的解释，如果风险缓释的期限比当前的风险暴露的期限短，则产生期限错配。

　　似乎太过晦涩难懂了。不急，来举个简单的例子。从平台方的角度来理解，就是你借了一笔钱，约定好今天要还，可是你下周才发工资，这就产生了期限错配。怎么办呢?如果财务状况良好，完全可以依靠自身储备资金来缓解还款压力，那么也最多算是短暂的财务危机而已;可是，如果平台没钱，还不了呢?部分平台就会将爪子伸向新的投资者，发布新标来募集资金，再用募集的资金去偿还已到期项目的待还本息，一旦这种模式不能及时依靠正向资金流来解决，就会形成长期滚雪球模式，即“庞氏骗局”。

　　当然，这是在平台被动的情况下发生的期限错配行为。实际上，一些跑路平台或问题平台在项目发行初期就有着期限错配的嫌疑。什么是P2P期限错配主要包括以下三种情况：

　　时间拆标下的期限错配行为

　　这种情况涉及到拆标(包括金额拆标和时间拆标)，期限错配风险主要是源于时间拆标，举个例子，将借款期限本应该为12个月的标的项目，拆分为两个6个月期限的项目错开来分别发行，然后用第2个标的募集的资金去支付第一个的到期本息;一年后，借款人到期还款，平台支付第二个标的到期本息。

　　短期标投长期项目

　　一些P2P平台会在其平台上发布多个不同起止时间、且期限较短的标的，以较好的流动性和高收益吸引投资者，同时，再将募集到的资金投入到长期借款项目之中，单个标的到期后，就依靠后一个未到期标的所募集的本金来偿还已到期标的的本息，依次轮回，直到实际长期借款项目到期，平台收回本息，偿还最后待还标的本息。

　　起始时间错配

　　即标的项目的募集时间与实际借款人借款时间不一致。比如，为保证资金到位，借款者本需要在3月份用钱，可是该项目的募集从当年1月份就已经开始了。期间两个月的空档期，投资者的资金处平台控制之下，其中就隐藏了资金挪用风险。